Analyse marchés US au 17/09/2021
Fin de semaine très chargée pour moi, j'avais prévu de ne pas faire de débrief hebdo, mais il y a quand même quelques trucs intéressants à noter. Alors, faisons un point succinct sur la situation des marchés.
Tout d'abord, regardons la performance hebdomadaire des indices américains. Les marchés sont en légères baisses enfin, sauf le Russell 2000 qui grappille 0,42% sur la semaine. La possible faillite d'un promoteur chinois (Evergrande) explique très probablement la mauvaise performance des indices boursiers.
| Performance | Hebdomadaire | Mensuelle | Trimestrielle | Annuelle |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | -0.57 | -1.98 | 3.15 | 18.02 |
| Nasdaq 100 | -0.69 | -1.60 | 5.35 | 18.97 |
| Dow Jones 30 | -0.07 | -2.19 | 0.24 | 13.00 |
| Russell 2000 | 0.42 | -1.62 | -3.19 | 13.27 |
| VIX | -0.67 | 26.27 | 31.46 | -8.53 |
Mais dans le même temps, je constate également une baisse du Vix. Étonnant, les opérateurs paniques, mais l'indice de volatilité recule... Alors faisons le point.
L'analyse des marchés
Tout d'abord, les grands indices évoluent toujours au-dessus de leur moyenne mobile à 150 jours. Depuis quelques semaines, je surveille une trendline haussière sur le Nasdaq 100 (comme de nombreux spéculateurs). Et comme on peut le voir ci-dessous, le Nasdaq 100 évolue nettement au-dessus de cette droite de tendance.
Cependant, notre ligne des avancées / déclins affiche toujours une faiblesse relative des marchés boursiers. Comme on peut le voir ci-dessous, l'A/D Line a atteint son point haut début juillet, alors que le Dow Jones 30 a continué de grimper jusqu'à mi-août, soit 45 jours de divergence. Un signal d'alerte, mais pas de vente.
Le graphique de StockCharts.com est intéressant, mais je prépare (grâce à mon ami Python) un autre visuel.
Bref, pas beaucoup de changement depuis notre dernier débriefing SAUF, si on regarde les indicateurs de sentiment qui nous envoient des signaux très intéressants.
Tout d'abord, je suis le sondage de l'AAII (American Association of Individual Investors) qui publie chaque semaine le sentiment (bull vs. bear) de ses membres. Et cette semaine, le ratio Bull/Bear est à 0,57 ! Soit un niveau extrêmement pessimiste, qui n'avait pas été vu depuis le plus bas du corona krach.
Mais dans le même temps, le Dark Pool Index a atteint le seuil de 47,5%, soit un niveau considéré comme haussier. En d'autres mots, les gros investisseurs achètent le S&P 500.
Donc d'un côté, les petits investisseurs paniquent et vendent alors que de l'autre côté, les gros investisseurs achètent les indices. Personnellement, je sais de quel côté je vais me placer !
Ma semaine sur les marchés
Et d'ailleurs, j'ai profité de cette légère baisse des indices pour vendre des options. J'ai vendu un put sur le TQQQ (échéance 29 octobre, strike 125$) et un call sur le VXX (échéance 21 octobre, strike 30$), qui est un ETF sur la volatilité. Ces ventes d'options me permettent de compléter les primes perçues pour le mois d'octobre, environ 1500$ (avant impôts).
Pas d'achat de LQQ cette semaine. Mon niveau de cash est relativement faible sur le PEA, j'attends donc un point d'entrée plus confortable. Point d'entrée qui ne viendra peut-être jamais...
Bonne semaine à vous.