Stan Weinstein et sa méthode de trading

Dans le premier article de ce blog, je vous indiquais que je prenais position sur les marchés en suivant les percepts de Stan Weinstein.

Qui est Stan Weinstein ?

Stan Weinstein est un journaliste et trader américain, il était notamment le fondateur/rédacteur en chef du Professional Tape Reader, une lettre de conseil boursier lue par 15 000 abonnés. A la fin des années 80 (après le krach de 1987), Stan Weinstein a publié son unique livre décrivant méthodiquement sa méthode pour prendre position : Secrets pour gagner en bourse à la hausse et à la baisse (vous le trouverez facilement sur Amazon).

Quelle est la méthode de Weinstein ?

Stan Weinstein utilise l’analyse technique pour prendre position sur les marchés financiers. Sa stratégie consiste a déterminer la tendance du marché ou d’une action puis à suivre cette tendance (on va donc prendre des positions directionnelles, en pariant sur une tendance).

Dans son livre, Stan Weinstein décrit et illustre les 4 phases de marchés :

1. La phase de fondation : après des mois de baisse, la pression vendeuse ralentit
2. La phase d’avancée : le meilleur moment pour acheter, l’actif casse ses résistances avec du volume, les acheteurs prennent le pas sur les vendeurs ;
3. La zone plafond : l’avancée perd de sa force, les prix se mettent à ranger, le poids des acheteurs et des vendeurs s’équilibre en attendant que l’actif reprennent un nouveau souffle (haussier ou baissier) ;
4. La phase de chute : la pression des vendeurs apeurés prend le pas, l’actif casse ses supports et le cours touche successivement le stop des acheteurs. Cette phase est également appelé couteau qui tombe par de nombreux boursicoteurs.

Pour lire ces phases, Stan Weinstein s’appuie sur une moyenne mobile à 30 semaines (oui, nous sommes sur des swings trading assez long, on va donc suivre nos graphiques en weekly). Ces 4 phases sont parfaitement lisibles sur les graphiques d’Air France KLM en 2017 :

En suivant les phases de Weinstein, vous preniez position (à l’achat) lors de la cassure de la résistance à 5.5€ et sortiez de votre position lorsqu’Air France casse son support à 11€. Une plus value de +100% sur 14 mois. lors de la cassure du support à 11€, il était possible de shorter l’action pour augmenter vos plus values.

Mais la méthode de Weinstein ne se limite pas qu’à ces 4 phases, il y a aussi l’analyse des supports et des résistances, l’analyse de la force relative d’un actif, comment placer ses stops et quand prendre ses gains, etc.

Stan Weinstein l’oracle de Boston ?

Un peu de provoque avec ce titre (oui le seul oracle bousier, c’est Warren Buffett) mais Stan Weinstein a vu sa popularité exploser dans les années 80. En effet, il faisait parti des rares analystes à avoir anticipé le bull market de 1982 mais également le krach de 1987, en l’annonçant publiquement sur les ondes ainsi qu’à ses fidèles lecteurs.

Dans son livre, Stan Weinstein décrit (chapitre 8) comment il a anticipé ces krach boursiers. Sa stratégie aurait également permis de détecter les krach suivants 1990, 2000 (bulle internet) et 2008 (crise des subprimes). Je vous ferai un petit article sur les indicateurs de Stan pour détecter un krach boursier.